2026年券商分类评价工作启动，对功能发挥、服务中小企业等情况进行专项评价

每经记者｜陈晨    每经编辑｜叶峰    

证券行业一年一度的分类评价“大考”正式拉开帷幕。6月18日，《每日经济新闻》记者从业内获悉，有券商收到了监管下发的关于做好2026年证券公司分类评价工作的通知。值得一提的是，2025年8月，中国证监会曾发布关于修改《证券公司分类监管规定》的决定，重点突出促进证券公司功能发挥和引导证券公司聚焦高质量发展。

落实专项监管工作成效突出将适当加分，重视反洗钱问题

在今年分类评价工作中，监管将对证券公司社会责任履行情况、文化建设情况、功能发挥情况、证券公司服务中小企业、参与北交所市场改革情况进行专项评价。

另外，今年分类评价中，证券公司回购、分红情况仍然是加分项。监管要求，2025年度，证券公司有回购股份的，填写实际回购支付资金总额，单位统一为亿元；证券公司有现金分红的，填写现金分红率，即2025年度历次财报披露的累计现金分红总额占2025年底合并口径归属母公司股东净利润的比例。

记者注意到，在今年分类评价工作中，监管还将对落实专项监管工作突出的证券公司予以适当加分激励，对落实专项监管工作不力的证券公司予以扣分。

另外，各证监局在复核证券公司自评的评价指标计分情况时，会重点关注公司全面风险管理、合规管理、人员违法违规行为、各项业务发展等评价指标，结合日常监管情况，可针对《证券公司风险管理能力评价指标与标准》提出相关扣分建议。

值得一提的是，通知还要求，各券商如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的情况，并在备注栏填写具体情况。

据记者不完全统计，2026年以来券商因反洗钱问题被央行分支机构处罚的明显增多，包括大同证券、金融街证券、江海证券、上海证券、西部证券、华安证券、万联证券、金元证券、东吴证券，共计9家。

2026年1月22日，中国人民银行召开2026年反洗钱工作会议。会议要求切实提高金融机构和特定非金融机构反洗钱监管能力。

去年修改分类评价规定，促进券商功能发挥

证券公司分类评价制度是机构监管的基础性制度。2025年8月，中国证监会发布了关于修改《证券公司分类监管规定》的决定，将标题调整为《证券公司分类评价规定》，与以分类评价为主的规定内容相适应。

主要修改内容包括突出促进证券公司功能发挥；引导证券公司聚焦高质量发展；突出“打大打恶”导向，强化综合惩戒；总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则。

记者注意到，新规将评价框架调整为“风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况”三大维度，明确将“引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力”写入立法目的，突出监管导向。同时，新增由中国证券业协会组织“功能发挥情况”专项评价，聚焦证券公司服务实体经济和国家战略的成效，引导行业加大资源投入，提升服务效能。

另外，新规引导证券公司聚焦高质量发展，支持中小机构差异化发展、特色化经营。一方面，适当扩大加分覆盖面，将经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，鼓励中小机构立足自身禀赋探索差异化发展道路；另一方面，提升对净资产收益率的加分力度，引导证券公司坚持集约型发展，提升经营效率。

此外，新规增设证券公司自营投资权益类资产、资管产品投资权益类资产、代销权益类基金产品、基金投顾发展等专项指标，引导证券公司在引入中长期资金、财富管理等领域加力发展，优化自营投资结构，提升服务实体经济和投资者的能力和水平。

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