港股“子”曰 | 7月行情即将收官 最强资产竟然在港股！

每经记者｜曾子建    每经编辑｜袁东    

明天，7月行情即将告一段落。今天（7月30日），笔者对这一个月行情进行一个简单的复盘，同时也做一些总结和思考。

这一个月的行情和前期相比，似乎是从一个极端发展到另一个极端。过去的5月和6月，AI（人工智能）行情发挥到极致，半导体产业链全线打涨，而传统行业个股彻底被人遗忘。

但现在，再看看市场的涨幅榜，表现最强的板块竟然在港股，而且还是科网股。

这里所说的“最强”，不一定是指涨幅最大，而是结合涨幅与市值体量来看，港股科网股的表现堪称最强。

科网股重要成分股中，小米集团7月涨幅接近45%，美团涨超35%，京东涨近30%，阿里涨超20%，比亚迪股份涨超30%，差不多沦为“老登”的腾讯7月涨幅也接近10%。

放在一个多月前，如果有人说“看好小米”、“看好阿里”、“看好美团”⋯⋯一定会被别人看成是疯子或者傻子。

再看跌得最惨的，则恰恰正是前期最热门的那一批个股，AI、半导体、PCB（印制电路板），但凡沾上一点，7月几乎都是“腰斩”，比如建滔积层板、长飞光纤光缆、兆易创新、智谱、剑桥科技等等。

其实，即便是到现在，笔者依然认为，AI行情还没有走完，硬核科技股的行情还没有走完。即便最终证明这个观点有误，现阶段我依然维持这一看法。

但该总结的，还是需要总结。

今天的总结有如下三点：

第一，永远敬畏市场，当行情发展到最疯狂的时候，永远要做好撤退的准备。这一条看似简单，但却是最难做到的，因为这是人性，而人最难做到的，就是战胜人性的弱点。

第二，当你在行情高位，已经意识到市场过于疯狂，随时可能降温时，该做的波段操作，还是一定要去做。这一轮调整，之所以大家觉得很惨，是因为只要高位不减仓，那就都是满仓硬扛回撤。而且这一波调整，几乎不会给你任何反弹逢高减仓的机会。这种杀跌的走势，可以说是史上罕见。

最后一点，其实是老生常谈，就是永远不要上杠杆。笔者曾经经历过比当下更惨烈的2015年去杠杆行情，也经历过2018年的大熊市。只要不融资，这一波调整跌再多，也不会带来最致命的打击。

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