共享基经丨工业有色和有色金属主题ETF，有什么不同？

每经记者｜黄小聪    每经编辑｜彭水萍    

今日，A股多个大盘指数飘红，工业金属、证券等板块涨幅居前。在ETF方面，多只工业有色和有色金属主题ETF涨幅超过2%。

那么，这些工业有色和有色金属主题ETF都有什么不同？这一期我们就来详细了解一下。

Wind数据显示，目前名称中含有“工业有色”的ETF共有8只，含有“有色金属”的ETF共有4只，具体如下：

在这些产品中，有6只产品的规模超过2亿元，4只产品的规模超过50亿元。在跟踪的指数方面，工业有色ETF跟踪的是中证工业有色金属主题指数，而有色金属ETF跟踪的指数包括中证申万有色金属指数、中证细分有色金属产业主题指数、中证工业有色金属主题指数以及中证有色金属指数。

值得注意的是，有色金属ETF天弘虽然名称中含有“有色金属”，但实际上跟踪的指数和8只工业有色ETF相同。

总的来说，这12只产品的主要区别在于4个指数的不同，它们的差异体现在以下几个方面：

1、成分股

中证工业有色金属主题指数是选取市值较大的30只业务涉及铜、铝、铅锌、稀土金属等行业的上市公司证券作为指数样本，目前成分股的平均流通市值约659亿元。

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中证申万有色金属指数是从沪深市场申万有色金属及非金属材料行业中选取50只上市公司证券作为指数样本，目前成分股的平均流通市值约509亿元。

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中证细分有色金属产业主题指数是中证细分产业主题指数系列之一，目前共有50只成分股，成分股的平均流通市值约494亿元。

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中证有色金属指数是选取涉及有色金属采选、有色金属冶炼与加工业务的上市公司作为样本，目前共有60只成分股，成分股的平均流通市值约437亿元。

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进一步对比指数的成分股，先看中证工业有色金属主题指数和中证申万有色金属指数，可以发现重合的成分股有27只。

中证工业有色金属主题指数独有的3只成分股包括东阳光、电投能源、西部超导；中证申万有色金属指数独有的23只成分股，主要包括了赤峰黄金、藏格矿业、赣锋锂业等。

再对比成分股数量一致的中证申万有色金属指数和中证细分有色金属产业主题指数，可以发现重合的成分股数量是44只，中证申万有色金属指数独有的成分股包括了藏格矿业、中钨高新等，中证细分有色金属产业主题指数独有的成分股包括了云南锗业、西部超导等。

继续对比成分股数量比较接近的中证细分有色金属产业主题指数和中证有色金属指数，可以发现重合的成分股数量是50只。也就是说，中证有色金属指数的成分股完全包含了中证细分有色金属产业主题指数的成分股。

2、过往表现

再对比四个指数的过往表现，在近一年和近三年，四个指数的年化收益比较接近，中证细分有色金属产业主题指数表现更好，在近五年，也是中证细分有色金属产业主题指数的年化收益率最高，紧随其后的是中证有色金属指数。

在波动率方面，从近一年、近三年到近五年，中证工业有色金属主题指数的年化波动率均高于另外三个指数。

3、估值水平

再来对比四个指数目前的估值水平，Wind数据显示，四个指数目前的市盈率TTM均处于近10年30%分位以下，属于较低位置。

虽然整体估值分位偏低，安全性比较高，但投资者也要注意，有色金属板块属于强周期行业，行情受宏观经济、大宗商品价格、货币政策、供需格局等因素影响，整体波动较大。

此外，投资者选择相关ETF时，不要只看基金名称，要重点确认基金跟踪的底层指数，结合自身风险承受能力、投资周期做配置，切忌追涨杀跌。

封面图片来源：每经媒资库