港股速报 | 港股早盘回落 利好刺激 内房股全线走强

每经记者｜曾子建    每经编辑｜袁东    

今日（8月31日），港股市场早盘跳空低开。

早间开盘，恒生指数报25420.63点，低开164.16点，跌幅0.64%。

恒生科技指数开盘报4585.61点，低开10.54点，跌幅0.42%。

市场焦点方面，受利好政策刺激，今日内房股全线走强。

其中，金辉控股（HK09993）涨超12%，随后涨幅扩大到18%。此外，融创中国、碧桂园、绿景中国地产、万科企业等大幅高开。

消息面，8月28日，住建部、自然资源部和金融监管总局发布《关于完善商品住房销售制度的通知》（下称《通知》）；中国人民银行和金融监管总局发布《关于改革完善房地产信贷管理、推动加快构建房地产发展新模式的意见》（下称《意见》）。

中金公司最新解读指出，上述《通知》是对我国住房销售制度的一次深刻改革。此次改革采用“新老划断”，新项目优先现房销售，新项目如采用期房销售，其预售时点变化和资金监管趋严也在推动着现房销售成为首选项。此外，《通知》和《意见》还明确土地款缴纳期限、开发贷期限和拨付、个人按揭发放时点等关键配套政策。本次改革的首要目的在于保护购房人权益，也有助于防范房企高周转带来的潜在金融风险，以及调节供给能力以适配存量时代的需要。

中金公司认为，此次住房制度改革将在五个层面产生深刻影响。

首先，改革重新定义了新时代的房企现金流管理模式，变化主要体现在IRR水平上。

其次，带动土地市场竞争格局发生系统性变化，总量上短期或有波动，但中长期仍取决于房价走势。

第三，改革或有助于加速住房供需格局改善，但仍须考虑新房老库和现房定金机制带来的潜在扰动。

第四，现房销售制度下周期波动可能会带来新的影响，如下行周期的金融风险和上行周期的斜率水平，需要储备对应政策予以对冲。

第五，规模化房企估值短期内受销售规模预期和ROE影响或承压，但如果周期切换还将体现估值弹性，尽管弹性幅度或较以往周期有所缩减。

其他方面，盘面上，科网股涨跌不一，联想跌超2%，美团涨超2%。存储概念股低开，南方两倍做多三星电子跌超5%。光通信板块低开高走，中际旭创低开超2%，随后股价翻红。黄金股普跌，紫金黄金国际跌超8%。

后市展望：

华泰证券最新观点指出，即将到来的9月，市场将进入事件和政策密集期，但基本面主线尚不清晰，市场成交活跃度不佳，波动率可能仍较高。

首先，全球央行年会后加息概率上升，但9月FOMC仍有悬念，港股估值受美元波动影响。其次，AI产业链新催化剂尚未出现。 第三，内需逆周期政策托举力度尚待观察，港股盈利总体偏弱。此外，地缘和关税问题仍有反复。在上述背景下，市场短期或难找到清晰方向。因此，华泰证券依然建议均衡配置：低波红利（如银行）为底仓；中报或确认经营底部的乳品、部分零售中期盈亏比尚可但短期胜率一般，需保持耐心；CXO和创新药龙头在拥挤度消化后建议继续持有；控制有色等高美债收益率β品种的敞口。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

封面图片来源：每经媒资库