火速建仓却赶上调整！有次新基金成立两月跌超33%

每经记者｜黄小聪    每经编辑｜赵云    

今年新基金发行规模已超去年同期，其中混合型基金新成立规模更是大幅超越去年全年的规模。

不过《每日经济新闻》记者注意到，部分基金在成立后快速建仓，净值在短时间内出现较大回撤。比如国泰海通新能源睿选混合，成立仅两个多月跌幅超33%，还有安联中国成长优选混合，成立不足一个月，净值跌近15%。

案例1：成立不到三个月，跌超33%

Wind数据显示，截至2026年9月14日，剔除REITs基金后，新发成立的基金规模约7780亿元，已高于去年同期的约7418亿元。

其中，混合型基金累计新成立规模约2682亿元，已大幅高于去年全年的1603亿元。不过近几个月新成立的基金中，已有多只产品净值出现比较大的回撤。

先来看国泰海通新能源睿选混合，该基金成立于2026年6月16日，是一只发起式基金，成立时的规模只有1001.1万元。

从净值变化来看，该基金成立之后快速建仓，6月29日当天A类净值就下跌4.28%，到了9月4日，A类净值一度跌到只有0.6165元，相当于两个多月时间，跌幅接近40%。

近日，其基金净值有所反弹，截至9月14日为0.6681元，成立以来的跌幅依然超过33%。

二季度持仓显示，该产品配置相对集中在锂电、固态电池及铜箔板块。多只重仓股二季度涨幅非常大，但进入三季度之后出现了大幅下跌的情况。

该基金在成立之后只用了半个月就将股票仓位拉到九成以上，相当于刚好买在了阶段高点。

案例2：成立不到一个月，跌近15%

再看另一只成立时间更短的基金——安联中国成长优选混合，该基金成立于2026年8月18日，截至9月11日，A类份额净值0.8527元，相当于不到一个月时间，跌近15%。

该基金的基金经理是程彧，原来是汇丰晋信基金的基金经理，2023年3月加入安联投资。

除了安联中国成长优选混合，安联基金在今年6月9日还成立了安联中国港股通精选混合，这只基金同样也是由程彧担任基金经理，但截至9月11日，A类份额净值0.8352元，成立以来下跌超过16%。

虽然这两只基金由于成立时间较短还未披露定期报告，无法看到具体持仓；但程彧同时还管理着安联中国精选混合，该基金成立于2024年9月，是安联基金获批展业之后推出的第一只公募产品。

从该基金的半年报或许能判断新基金的重仓方向，程彧在半年报中表示：“展望下半年，我们继续看好中国股票在中国经济转型和科技发展取得积极进展和政策强托底背景下的价值重估，优质科技资产作为本轮中国股票价值重估的核心资产有望继续取得较明显的超额收益。”

此外，程彧还表示：“我们在2026年下半年将继续重点配置引领中国股票价值重估的优质科技资产，亦将根据市场情况阶段性重点配置红利资产与企业盈利有望超预期的资产。在行业方面，当前我们主要看好TMT、机械、新能源、国防军工、医药、化工等优质科技资产分布相对集中的行业，以及有色金属和化工行业。”

而科技板块进入三季度之后的调整有目共睹，按照基金经理的配置思路，基金如果重仓科技方向，那么短期内刚好也是踩中了这波调整。

封面图片来源：每经媒资库