国泰海通获准发行不超450亿元永续次级债券， 东方证券600亿元公司债券额度获批 | 券商基金早参

每经记者｜彭水萍    每经编辑｜叶峰    

｜2026年10月15日 星期四｜

NO.1 国泰海通获准发行不超450亿元永续次级债券， 东方证券600亿元公司债券额度获批

国泰海通10月14日发布公告称，日前，公司收到中国证监会《关于同意国泰海通证券股份有限公司向专业投资者公开发行永续次级债券注册的批复》，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过450亿元永续次级债券的注册申请。

与此同时，东方证券公布，公司于近日收到中国证券监督管理委员会《关于同意东方证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过600亿元公司债券的注册申请。

点评：国泰海通获批450亿元永续次级债券，东方证券600亿元公司债券额度亦获注册，两大券商融资渠道再度拓宽。永续次级债可补充资本、优化负债结构，为公司重资本业务扩张提供弹药，有助于增强头部券商综合竞争力；东方证券充足授信则缓解资金压力，支撑业务稳健开展。当前证券行业正处并购整合与国际化提速期，融资获批反映监管对行业发展的支持态度，利好券商板块资本实力提升，也彰显市场对头部机构信用的高度认可，对稳定市场信心、活跃资本市场具有积极意义。

NO.2 北交所做市商扩容提速，年内5家券商获业务资格

近日，证监会核准山西证券北交所股票做市业务资格。今年以来，北交所做市商队伍扩容提速，有5家券商先后拿到该业务资格。截至当前，拥有北交所做市业务资格的券商共有28家，还有多家券商正在排队申请之中。业内分析认为，北交所做市队伍“扩容”，可以提升北交所市场定价效率，提振公募等机构配置意愿。对上市公司而言，有做市覆盖意味着有更好的流动性和机构关注度，提升北交所对优质专精特新企业的上市吸引力。

点评：北交所做市商扩容提速，年内5家券商新获资格，做市商总数达28家，显示监管层持续完善北交所流动性机制的决心。对券商而言，做市业务打开新的盈利空间，具备资本实力与投研优势的头部及特色券商有望率先受益。对市场而言，做市商扩容将提升定价效率与成交活跃度，增强机构资金配置意愿，改善专精特新中小企业的流动性生态。整体看，此举有望强化北交所对优质中小企业的吸引力，利好市场长期健康发展。

NO.3 长期资本“活水”加速涌入，公募年内逾545亿元加注定增市场

近期，A股定增市场延续活跃态势，机构资金进场步伐明显加快。10月8日晚间，新材料龙头中材科技披露定增发行结果，易方达基金、财通基金、诺德基金等多家公募机构现身获配名单。这只是近期定增市场的一个缩影。公募排排网最新数据显示，截至10月7日，今年以来已有29家公募机构参与105只A股定增，合计获配金额达545.06亿元，同比增长118.43%。在政策鼓励长期资金入市、再融资制度持续优化的背景下，公募基金正将定增作为布局权益资产、服务实体经济的重要抓手。

点评：公募基金年内逾545亿元加注定增市场，同比增长超118%，易方达、财通、诺德等头部机构获配金额均超百亿元，资金集中流向电子、高端制造等高景气赛道。在政策鼓励与再融资制度优化背景下，长期资金正通过定增渠道有序流入实体经济，特别是AI算力、先进封装等高技术壁垒环节。此举既有助于平滑市场波动、提升直接融资比重，也推动定增投资逻辑从“折价套利”向“价值发现”演进，强化了市场对产业趋势和公司基本面的关注。

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