罚单密集落地，两家券商被暂停新增开户3个月

每经记者｜李娜    每经编辑｜彭水萍    

11月11日至13日，又有多张券商罚单现身。国盛证券、湘财证券因经纪业务管控缺陷、账户实名制过错、违反信息安全规定，各被罚29万元并暂停新开证券账户3个月；中信证券、申港证券则因“飞单”、第三方揽客被出具警示函或责令改正。

两家券商被暂停新增开户3个月

这次处罚并非毫无预兆。国盛证券和湘财证券因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定，于2026年7月31日被证监会立案，9月24日收到属地证监局下发的《行政处罚事先告知书》，11月11日处罚落地，历时不到4个月。

值得注意的是，两家券商在经纪业务违规的地方也十分相似：一是经纪业务管控存在重大缺陷，违规提供信息技术服务；二是落实账户实名制存在重大过错，在异常交易核查过程中，未有效履行账户使用实名制、异常交易管理等职责；三是严重违反信息安全规定，未按规定履行风险隐患报告义务。

处罚结果也几乎一致：国盛证券被江西证监局警告并罚款29万元，湘财证券被湖南证监局警告并罚款29万元，两家公司同时被责令改正、暂停新开证券账户3个月并责令处分有关人员，暂停期间不得新增经纪业务客户。

两家公司均表示，未触及重大违法强制退市情形，目前经营情况正常，暂停新开户不影响存量客户交易，预计对本期合并收入和利润影响较小。

追责层级覆盖整条业务线

从监管处罚来看，追责层级覆盖整条业务线。国盛证券6名时任责任人被罚款合计超80万元，其中，时任信息技术部总经理陆修然被认定为不适当人选，1年内不得担任证券公司董事、高管和分支机构负责人等职务。湘财证券5名时任责任人被罚款合计96万元，总裁周乐峰与时任营业部负责人梁震各罚20万元，时任首席信息官丁军、时任信息技术中心总经理邓纲各罚19万元，时任副总裁邱玉强罚18万元。

11月13日披露的另外几张罚单，落点同样在分支机构一线。中信证券北京复外大街证券营业部及员工李学森、王晓艳被北京证监局出具警示函，原因是个别员工向客户销售非中信证券代销的金融产品，即业内俗称的“飞单”，反映出营业部未能严格规范员工执业行为、合规管理不到位。

而申港证券江苏分公司及负责人李季被江苏证监局责令改正，问题包括委托经纪人以外的第三方招揽客户、适当性管理不到位、内控与合规管理存在较大缺陷、部分员工不配合监管检查。

值得注意的是，国盛证券还有另一条处罚线：时任浙江分公司负责人吴蝶、时任宁波桑田路营业部总经理匡文邦因通过他人代持参与非公开发行股票认购及可转债优先配售获利，分别被罚没226.59万元、28.19万元，叠加此前经纪业务实名制一案中二人各被罚18万元，吴蝶、匡文邦合计被罚没244.59万元、46.19万元。

合规失守代价：“暂停新开户”更多被使用

暂停新开证券账户3个月在2026年已有先例。8月，湖南证监局对中泰证券湖南分公司采取同一措施，原因包括关键岗位制衡与内控机制失效、账户实名制管理不到位、营销激励与开户数直接挂钩等。此次国盛证券与湘财证券再度被采取该措施，意味着这一措施在经纪业务内控失效问题上正更多地被使用。

某中型券商财富管理资深人士向记者表示：“新增开户永远都是零售业务最重要的事。3个月影响相对有限，但这也是严厉的处罚”。

与单纯的罚款或警示函相比，暂停新开户直接作用于业务增量端。罚款金额对券商利润表的影响有限，但暂停新开户与认定为不适当人选的组合，让合规失守的代价变得具体。

三类违规分属员工个人廉洁风险、经纪业务渠道管控、客户底层账户风控，风险本源不同；问责下沉是本轮经纪业务监管的显著特征，双罚制下，机构、负责人个人责任绑定，违规代价显著抬升。

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