港股走势分化：国有大行集体创新高 赛力斯大涨超15% 机构看好十月反弹行情

每经记者｜曾子建    每经编辑｜袁东    

今日（10月12日），港股市场表现分化，恒生指数小幅收高，恒生科技指数高开低走。

截至收盘，恒生指数报24271.20点，上涨59.85点，涨幅0.25%。

恒生科技指数收盘报4169.57点，下跌28.27点，跌幅0.67%。

焦点板块方面，五大国有银行股齐创新高。其中，工商银行（HK01398）上涨1.6%，建设银行（HK00939）上涨1.8%，中国银行（HK03988）上涨2.04%，农业银行（HK01288）上涨2.78%，交通银行（HK03328）上涨2.32%。

分析指出，银行股集体走强，主要原因是银行业基本面迎来拐点，中报显示，42家上市银行中超七成实现营收净利双增长。关键是，净息差迎来近四年首次环比回升，意味着银行最难受的时候过去了。其次，国有大行分红超预期。已有21家银行披露中期分红方案，合计拟派息超2600亿元。六大国有行把分红比例从30%统一提到31%，超出市场预期，合计派息超2200亿元。华创证券认为，银行业政策环境已经从“压利润”切向“稳盈利”。银行从“让利”的角色，变成了“稳盈利”的方向。

焦点公司方面，赛力斯（HK09927）收盘大涨超15%，盘中一度涨超19%。

消息面，据报道问界汽车计划于2027年进入欧洲市场，目前WVTA欧盟整车型式认证工作已全面启动。此外，10月10日，宁德时代与赛力斯在重庆签署长期战略合作协议，双方将围绕电池安全、产业链协同、全球生态合作等领域深化合作，进一步筑牢战略伙伴关系。以此为新起点，问界将继续长期全系搭载宁德时代电池。

其他方面，盘面上，科网股涨跌不一，小米跌超5%，网易、京东涨超2%。光通信板块下挫，中际旭创跌超7%。

资金方面，截至收盘南向资金净买入港股超26亿港元。

后市展望：

海通国际首席经济学家张忆东最新观点指出，港股当前盈利和估值的性价比较好，风险偏好极低，卖空和估值等指标已到极端值；美债长端利率能否结束急升、中国经济基本面能否持续企稳回暖，是打开港股修复空间的两个关键变量。

对于后市，张忆东依然维持港股10月份大概率出现反弹行情的判断。

首先，上周港股指数探底回升，部分情绪指标开始从极端水平修复，但风险偏好依然处于低位。港股整体、恒生科技及互联网龙头的卖空成交占比分别降至19%、22%和18%。

其次，内资仍将有望成为港股深秋反弹的主要动能，当前对于中国逆周期调控政策有两大“预期差”，一是总体预期较低，二是外资相对内资的信心和预期更低。10月8日至9日，南向资金净流入68亿港元，已连续七周保持净流入，为市场提供承接。海外投资者应该更合理地预判中国的逆周期政策：方向比节奏重要，政策方向调整之后政策力度持续加码，直到达到政策目标。因此，判断四季度政策将持续发力，以实现全年GDP目标，这是中国股市反弹的基本面基础。

第三，盈利方面，四季度随着中国经济政策落地，港股盈利预期有望改善，有利于深秋反弹，建议重点关注基本面改善较强的港股部分细分领域。当前，恒指和恒科未来12个月每股盈利预期分别较前周上升0.16%和0.75%，较9月11日分别累计增长1.18%和2.51%。

投资建议方面，张忆东建议杠铃策略参与深秋反弹行情，进攻的弹性方向聚焦科技成长，防守配置方向立足深度价值红利资产。

主线一为科技成长：精选全球科技龙头，把握应用扩散的成长机会。

主线二为配置价值资产：中国经济降速转型期、海外高利率高波动时代，港股和A股有一种确定性的硬核资产就是“熬出来的精华”——具备中长期价值的中国核心资产。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

封面图片来源：每经媒资库