英特尔盘后跌超23%，四季度指引远逊预期：以色列工厂事故拖累营收，PC需求疲软；亚马逊盘后跌超6%，三季度AWS收入劲增39%但AI支出吓退市场｜全球科技早参

每经记者｜罗雪琳    每经编辑｜高涵    

｜2026年10月30日 星期五｜

NO.1 亚马逊盘后跌超6%，三季度AWS收入劲增39%但AI支出吓退市场

当地时间10月29日，亚马逊公布2026年第三季度财报，营收同比增长12%至2019.4亿美元，略低于市场预期的2022.6亿美元；每股收益1.89美元，同比下降约3%，低于预期的1.97美元。经营利润同比增长61.5%至280.8亿美元，经营利润率升至13.9%，创历史新高。AWS收入同比增长39.3%至459.8亿美元，高于预期的456.8亿美元，创近五年来最高单季增速。公司预计2027年和2028年AWS收入增速均将超过40%。

但AI投入持续推高资本开支。第三季度资本开支达772.6亿美元，同比增长逾一倍，较预期高约34%；过去12个月自由现金流为负423.6亿美元，流出规模约为第二季度的5.6倍。公司维持2026年全年2200亿美元资本开支指引。零售业务方面，线上商店收入同比仅增长2%，为三年半来最低单季增速；广告收入同比增长11%至196.4亿美元，较预期低约6%。第四季度营收指引中值为2435亿美元，经营利润指引中值为310亿美元，均低于市场预期。亚马逊股价当日收跌4.25%，截至发稿，亚马逊盘后跌6.91%。

点评：AWS增速加快、经营利润率创历史新高，显示AI云服务需求强劲，但资本开支远超预期、自由现金流大幅转负，凸显AI基础设施扩张的资金压力。

NO.2 英特尔盘后跌超23%，四季度指引远逊预期：以色列工厂事故拖累营收，PC需求疲软

当地时间10月29日，英特尔公布2026年第三季度财报，营收同比增长21%至165亿美元，调整后每股收益52美分，高于市场预期的41美分。但公司预计第四季度营收为150亿至160亿美元，低于市场预期的170亿美元；调整后每股收益预计为25美分，不及市场预期的43至45美分。

业绩指引承压，部分源于10月以色列工厂爆炸事故。公司预计，该事故将使第四季度营收减少约3亿美元，并压低毛利率约200个基点，相关影响可能延续至2027年一季度。此外，三季度PC芯片业务营收同比下降5%至81亿美元，公司预计PC市场疲软至少持续至2027年上半年；数据中心与AI业务营收则同比增长78%至73亿美元，但内存及部分原材料短缺限制了供货。英特尔将2026年资本开支预测从180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年资本开支将进一步大幅提升。截至发稿，英特尔盘后跌23.11%。

点评：数据中心与AI业务增长显示英特尔仍受益于算力需求，但供应受限、PC市场疲软及工厂事故同时压制短期表现。公司继续增加资本开支以扩充产能，晶圆代工业务也在推进外部客户拓展，但产能投入能否转化为实际出货和盈利改善，仍是市场关注的重点。

NO.3 闪迪第一季度营收同比增长378%，数据中心收入大增逾16倍，Q2指引超预期

当地时间10月29日，闪迪公布2027财年第一季度财报，营收达110.31亿美元，同比增长378%，环比增长23%；非GAAP毛利率为85.1%，非GAAP摊薄每股收益为49.51美元，均高于公司此前指引。数据中心业务收入达48亿美元，环比增长61%、同比增长1682%，占总营收约43.5%，成为主要增长引擎。公司预计第二财季营收为122亿至126亿美元，高于分析师预期的121亿美元。

闪迪表示，AI推理正推动NAND闪存需求增长，长上下文、多模态输入及KV Cache等应用增加了对高容量存储的需求。管理层预计，2027自然年数据中心仍将是NAND市场增长的核心，市场占比将超过55%，数据中心bit需求预计同比增长约40%。截至第一财季末，公司已在数据中心和边缘计算业务签下8家客户，按底价计算的最低合同NBM收入达939亿美元；约一半的2027财年供应和约三分之二的2028财年供应已通过NBM协议承诺。截至发稿，闪迪盘后跌超4%。

点评：AI推理需求增长正推动NAND从传统容量存储向AI基础设施延伸，数据中心业务已成为闪迪的重要增长动力，长期合同也提高了需求可见度。

NO.4 SpaceX最大单一客户曝光：Anthropic三季度贡献34.5%营收，每月付款逾30亿美元

据媒体10月29日报道，Anthropic是SpaceX目前最大的单一客户，今年第三季度贡献了SpaceX约34.5%的营收。双方合作涉及SpaceX位于美国田纳西州孟菲斯的数据中心算力服务。根据Anthropic的IPO披露文件，该公司承诺在合同期内（至2029年）向SpaceX支付最高1205亿美元，自今年12月起折合每月约31亿美元。不过，Anthropic最早可在2027年1月和3月之后，分别提前90天通知终止合同。

点评：AI算力租赁正在重塑SpaceX的收入结构，但高客户集中度也带来合同续约风险。

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