A股，昨天“站在光里”，今天“存到芯上”？

每经记者｜肖芮冬    每经编辑｜赵云    

周四，市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。

板块来看，半导体产业链逆势走强，工业气体、硅片、HBM方向领涨。有色金属、零售、电工电网、文化传媒、白酒、生物科技、油气板块跌幅靠前，锂电池、大消费、AI应用题材下挫明显。

市场逾4100股下跌。全A成交额为2.78万亿元，较昨日缩量3740亿元。

周四，A股指数和个股都以调整为主，但逆势走强的仍是科技方向。

这或许就是昨日午后大盘下杀，但科技股“拉尾盘”埋下的伏笔。

经过今天的演绎，沪指与创业板指各自的趋势未有太大改观。不过，与上周五和本周一的“高低切”时相比，今天科技题材内部和非科技题材都有新变化。

我们一起来看。

从“站在光里”，到“存到芯上”

先看科技题材。

本周二、周三，Wind光模块（CPO）指数连续反弹，但昨日随大盘回落，留下较长上影线，按常理分析，存在一定调整需求。

参考“易中天”或场内通信ETF的走势，也可以看到，早盘和午后均有修复尝试，但水下震荡时间显然更长。

在此背景下，上周五以来同样在“高低切”中回调，但本周反弹力度稍弱的芯片产业链，如电子化学品、玻璃基板、存储芯片、先进封装等概念得到进攻资金支持。

个股中，比较有代表性的是京东方A，上午在涨停中创出年内新高。

消息面上，6月3日，同花顺平台上，京东方A新增共封装光学（CPO）概念。当天，京东方A在机构调研时表示，公司于2024年投资9.93亿元建设玻璃基封装载板试验线，目前已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证，并进入技术测试阶段。

不过公司也表示，截至目前，公司还未实现批量生产，该业务尚未实现量产营收，公司试验线良率尚未达到量产水平，何时达到具有重大不确定性。

行业方面，世界半导体贸易统计组织最新预测，2026年全球半导体市场规模较2025年增长近90%，达到1.51万亿美元，约合10.2万亿元人民币。

TrendForce集邦咨询近期亦大幅上调全球存储器产值预估，将2026年产值从前一版的5516亿美元提高至8893亿美元，2027年则预计由8427亿美元上修至逾1.28万亿美元，年增率约44%。

另一方面，据市场消息，黄仁勋预计将于今日（周四）晚间抵达韩国，开启为期4天的访韩之行。观察人士指出，黄仁勋此行不仅覆盖英伟达关键的半导体合作伙伴，还囊括互联网平台、游戏企业及初创公司。

从“效仿”前两天黄仁勋相关消息面与板块共振的短线思路出发，部分短线资金可能也有意埋伏存储芯片方向的新催化。

中邮证券指出，存储周期上行，利基型存储均不同程度受益。公司预计2026年利基DRAM价格仍有上行空间，2027年之后，随着利基DRAM市场主要产能边际增加，价格可能进入高位震荡阶段，不排除会从峰值向下适当回归，但仍将维持在较高的价格区间。

煤炭板块，再创历史新高

在非科技题材中，近期煤炭和电力也有持续亮眼表现。

不过今天，电力板块冲高回落，煤炭板块则震荡走强。据同花顺数据，“煤炭开采加工”指数再创历史新高。

消息面上，今日焦煤涨超4%。5月下旬，受煤矿大面积停产安检影响，焦煤期现货价格同步走强。

另据中国煤炭资源网6月3日报道，国际能源署（IEA）最新发布的2026年度《世界能源投资报告》预测，2026年全球能源投资总额将达到3.4万亿美元，同比略有增长。投资结构呈现明显分化，煤炭投资显著反弹，2026年预计增至1800亿美元，为2012年以来的最高水平，其中中国占全球煤炭供应投资的近70%。

开源证券煤炭公用团队认为，煤炭板块存在强力上行驱动，建议积极布局。其表示，当前煤炭板块核心受四大因素驱动：

海外中东方面，美伊和解缓慢，高油价延续，能源安全背景下煤炭价值重估；

海外印尼方面， RKAB煤炭产能缩减，且持续酝酿新财政税收政策，驱动全球海运煤价格上行；

国内政策方面，节能降碳、双碳考核、反内卷政策联合发力，明确煤炭产能收缩价格上行大方向；

国内市场方面，供给偏紧库存偏低，旺季煤炭价格有望强势上行。

封面图片来源：AIGC